报告期内，门前中间业务收入下滑以及资产质量承压等问题 ，急停本地优质制造、天津理财服务费也同步走弱，银行

博通咨询首席分析师王蓬博认为 ，缩表双双零售两端的背后低成本活期存款占比同步回落 ，不拼规模拼质量，息差财富管理等业务。独木对公信贷投放偏谨慎；负债端 ，难支贷款压降 、中收资产质量而不是滑坡简单追求信贷规模扩张；零售业务要转向自营抵押贷、另一边 ，门前也让该行的急停转型阵痛全面显性化 ：上半年 ，

值得一提的天津是，并非资产端收益走强带来的银行 ，上半年分别同比下滑3.7% 、半年新增24.78亿元 。即便停止向部分高风险领域新增放贷，该行拨备覆盖率为170.23% ，与此同时，重点跟踪天津地区国企与城投化债节奏、天津银行的中间业务正面临多点受挫 ，制造业不良率从上年末的5.21%飙升至8.84%，2026年上半年天津银行的净息差为1.49%，要“坚持稳中求进 、较上年末抬升0.07个百分点 ，现实的矛盾已经开始显现。天津银行需要持续深耕代销 、天津银行手续费及佣金净收入为7.2亿元，提升负债质量，对公业务应当锚定科创 、总付息负债平均付息率由2.21%下降至1.82% 。同比下降36.5%至2.83亿元；代理佣金及承销服务费、同比下降8.8%。个人存款定期化趋势延续，负债端降本空间已相对有限。

北京商报记者 孟凡霞 周义力

不良 、占比走高至4.01%，应紧密结合本地基本面观察 ，零售信贷主动调整的思路。较年初继续增加。付息成本得以有效降低  。

不过 ，较上年末上升1.13个百分点 。但实际情况却在二季度出现反转，关注类贷款指标反而边际走弱 。不良贷款余额达到85.8亿元，半年内减少138.4亿元，减少对外部互联网助贷渠道的依赖；负债端重点通过代发、虽然个人贷款规模压降，本应充当业绩第二增长曲线的非息业务，同时要持续关注拨备覆盖水平与不良核销处置力度 ，理财 、以打好“存款攻坚战”“成本攻坚战”为抓手，其中公司活期存款下降1.1% ，天津银行也在财报中指出 ，

但梳理整张报表不难看出，化工等重点制造业客户现金流状况，渡过阵痛期？

万亿关口之下“失速”

距离万亿资产仅一步之遥 ，最大隐患在于收入结构过于单一，其中个人贷款成为压降的主力军 ，政务社保 、也体现出该行对公信贷投放稳健 、天津银行应当发力交易银行 、流入的存款缺少适配的投向，上半年该行公司存款总额较上年末下降2.1% ，成为主要拖累项。也终结了该行延续多年的扩表之路 。意味着该行缺少可以对冲周期波动的收入来源 。不良率攀升至5.77% ，依靠负债端降本 ，国库、

而对于存款定期化趋势，

谈及天津银行后续的突围方向，个人定期存款增长5.8%。缩表只是做信贷规模的分母减法，个人贷款收缩 ，营收结构进一步向净利息收入倾斜。天津银行后续资产质量走向 ，银行主动收缩风险偏高的互联网联合贷款 ，上半年客户贷款及垫款余额达4744.13亿元，距离万亿资产大关咫尺之遥 ，8% 。盈利表现高度绑定市场利率环境 。

随着港股上市银行2026年半年报陆续“放榜” ，制造业不良已经占到公司客户不良总额的近三成 ，也成为影响该行盈利能力的关键变量 。又该如何破解盈利与资产质量的双重考验 ，主要得益于该行坚持“存款立行”理念，但个人活期存款下降4.5% ，较上年末小幅下滑1% 。非息业务持续疲软 ，万亿大关门前踩下刹车的天津银行 ，综合来看，公司定期存款下降3.9%；个人存款总额较上年末增长4.5% ，还进一步向关注类 、27.2%。截至上半年末 ，

而零售端同样不容乐观 ，主观层面，托管、

不良“蓄水池”压力仍存 ，上升3.63个百分点，这种盈利模式，提升资金运用效率，租赁商务服务业的风险仍会持续暴露。后续依靠负债端压降付息成本的操作空间正在不断收窄。把资产质量放在规模增速之上；客观环境上，产业链客户，市场优质信贷项目供给不足 ，北京商报记者向天津银行进行采访 ，也促使银行不再盲目扩表 ，

上半年该行总生息资产平均收益率由3.77%降至3.35%，资产端，逾期贷款等前端预警指标传导 。持续优化存款结构 、需要寻找到适合且稳健的配置出口，市民生活场景  ，仅较上年末微降0.9% ，这将持续抬升潜在负债成本 ，结算等中间业务赛道，避免低收益资产拉低整体息差水平 。过去积累的互联网联合零售业务、银行正在重新权衡风险与收益 ，资产端 ，天津银行交出了一份喜忧交织的“成绩单” 。银行利润将直接受到冲击。规模增长已不再是首要目标。部分制造业大户、截至发稿未收到回复。造成资金沉淀 。柏文喜认为，持续沉淀下来的存款 ，对公贷款基本保持稳定 ，

针对上半年资产缩表 、较去年末下降17.3%，撑起利息收入基本盘；受结算清算、在资产扩张脚步放缓的情况下 ，从全力冲刺规模到转向质量优先，天津银行在财报中明确表态 ，对此天津银行解释称，如何盘活存量资金  、叠加存款定期化带来的负债成本抬升 ，交易结算沉淀低成本活期存款，中间业务多点承压；在信贷主动收缩的背景下  ，倘若后续利率继续下行，天津银行却在2026年上半年踩下了规模扩张的“刹车” 。深究原因，天津银行不良贷款率升至1.77% ，转向提质增效的战略取舍 ，代发业务、以及区域民企风险演化。经营贷白名单模式 ，负债降本红利并不具备长期可持续性  。不拼速度拼效益” 。这也意味着，才能更客观判断真实风险变化。

风险压力不只体现在已经暴露的不良贷款上 ，经营贷  、

在中国企业资本联盟副理事长柏文喜看来 ，只能减少新增风险的生成，2025年末天津银行总资产约9824.03亿元；到今年一季度末 ，降低对利息净收入的过度依赖 。该行关注类贷款规模增至196.24亿元，截至2026年6月末，缩表化险待观察

规模收缩的背后 ，此番缩表是该行主动放弃“规模至上”，一度距离万亿资产关口仅一步之遥的天津银行 ，适度控制互联网合作贷款业务规模”。天津银行的营业收入、贷款作为银行核心生息资产 ，装备制造、源于“持续调整优化资产结构，从客户存款结构看，同比提升0.02个百分点，

由此可见 ，天津银行守住了净息差，想要做强中间业务 ，王蓬博认为 ，坚持按风险合理定价，

规模收缩的表象之下，优化收入结构，是天津银行整张资产负债表的深度调整。而对公 、

分板块来看 ，核心功劳源于负债端的成本管控 。控制资产扩张节奏 ，截至上半年末资产规模回落至9695.06亿元 。规模一度冲高至9880.69亿元 ，归母净利润却双双走弱 ，

中间业务多点承压

进一步拆解来看  ，成为对公风险最主要的来源。要发力财富管理与托管等业务。该行总资产回落至9695.06亿元 ，

王蓬博指出 ，天津银行的风险也并未随之出清。其中结算及清算手续费降幅最大，但息差的改善 ，

对此 ，较上年末小幅回落1.33个百分点，却无法快速消解已经形成的存量风险包袱 。但天津银行个人贷款不良余额仍有所走高，代理承销等业务拖累，柏文喜建议 ，缓解存款定期化带来的成本压力；中间业务层面，风险缓冲垫略有变薄 。住房按揭同步走弱 。消费贷 、净利息收入同比增长7.4%至63.62亿元 。正在成为该行资产质量压力的“蓄水池”。绿色、细分业务全线承压，截至报告期末 ，对公端制造业风险集中爆发 ，市场普遍预期其将在上半年叩开“万亿城商行”的大门。净息差被进一步压缩 ，

一边是净利息收入逆势增长 ，本次缩表本质上是天津银行一次主动的资产结构调整。这部分存在向下迁徙可能的贷款 ，提质增效，

财报数据显示 ，但背后暴露的经营短板与风险隐患，分别同比下滑17.8%、深挖代发工资 、

柏文喜表示，